资讯 · 2022年6月20日

谁在买谁在卖? 6.20

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本文仅为个人行情看法,不构成投资意见,如据此操作,盈亏自负。

北漂交易员:链上数据使用者,趋势交易员。

上周是刺激的一周,一周时间内最大下跌幅度超过30%;如果从上周末开始算,则最大下跌幅度达到了40%,连破千日线和200周线。截止目前,价格仍然处于200周线(22400)以下。

从小伙伴发的数据来看,近期链上已经没有距离较近的清算位置了,该清算的也都清算了。目前潜在的较大幅度的清算,ETH在650附近,BTC在1.15w附近,距离还很远。

链上数据的话,北漂近期没有看到更恶化,反而在向好的方向发展,毕竟链上数据已经显示全部进入抄底区域了。下面通过链上数据来回答几个问题。

1.谁在买?

上图可以明显看到自5月至今,有明显的增量资金进场买入,中间持币数量小幅回调(该回调是因为持币者转为更长期的持币,不是减持)后,于6.13日再次快速大幅增长,前后两拨累计净增长了约90w(因为该指标只统计最终的净增加数值,考虑到有短期持有者的卖出,实际上新进资金的买入量是远不止90w的)枚BTC。也就是说自5月初的下跌以来,有新进场的资金净买入了至少90w枚BTC,其中有一半是6.13日后买入。

同时,结合链上的地址量数据,自5.2日至6.19日:

1-10的地址量增加了27037个,10-100的地址量增加了1014,假设这些地址都是顶格购买BTC,那这些地址在近期的回调中最多可以买入37w个BTC,剩下的至少50+w的BTC均是由持有超过100BTC的地址买入。现在持有超过100BTC起码也需要1300万+,肯定不能说是散户了。

在近1个半月的下跌中,有人在卖,有人在买。而买入的肯定不是散户。

再细看自6.13日以来的增持情况,新进资金净增持了约41.8w的BTC。其中1-10的地址量增加了8194个,10-100的地址量增加了623,即至少27w+(占比65%)的BTC是由持币超过100的地址买入。

所以问题的答案已经很明了了,确实有新的场外资金进场买入,而且大部分BTC均是由持有超过100BTC的地址买入,不是散户行为。且自5月以来的新进场资金的净增持规模是整个行情下跌以来最大的一次增持。上一次增持发生在1-4月期间,增持规模和速度均不及本次。

2.谁在卖?

通过出售年龄占比可以清楚的看到,卖出的主要力量还是较短期的投机者。但也可以看到部分长期持有者,包括6-12个月,1-2y以及2-3y的持有者在近期尤其是上周加大了出售力度。长期持有者开始投降。

长期持有者开始投降这个结论通过长期持有者持币数量、1年以上持有量占比等指标也可以看出。一般情况下,长期持有者在底部均会有投降行为(或主动或被动),但具体规模确实无法量化。

单纯对比过往2018和2020年底部的话,确实投降力度还是要差一些。但直接对比也许不一定合适。

3.市场情绪?

这是一个神奇的指标,很能反映市场情绪。之前北漂就提过,该指标大约连续一周左右时间持续保持负值,为阶段性底部的概率比较大。自2021年9月至今,该情况一共出现过5次,前4次中有3次为底部,只有4月底的那次后续继续下跌。目前是第5次,且资金费率的指标负值比较大,说明此时资金做空情绪很强烈。也许阶段性底部在不知不觉中已经来了。

北漂个人主观认为近期继续创新低的概率不是很大了,如果周内的回踩未创新低,可能会就此展开筑底走势了。

从最近的走势来看,比较重要的位置为BTC和ETH的200周线(分别为2.24w和1200左右)。以此为线将行情划分为两个阶段,200周线以下,当做筑底对待,放量站上200周线,则看好后续继续反弹。

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