资讯 · 2022年6月24日

加密行业流动性危机之下,FTX 关键时刻欲成“救火者”

作为如今加密行业现金流最充裕的玩家之一,FTX 在本次市场危机中似乎打算扮演“救火者”的角色,连续与 Voyager Digital、BlockFi 签署信贷协议。

作者:胡韬

三箭资本暴雷事件的影响仍然在进一步发酵。

6月22日晚,加密经纪商 Voyager Digital 公布了与三箭资本相关的债务状况,称对三箭资本的未偿还贷款敞口包括 15,250 BTC 和 3.5 亿 USDC,目前累计价值约 6.6 亿美元,在发出偿还要求后对方没有偿还任何资金,如果 6 月 27 日前仍不归还将构成违约事件。

6.6 亿美元,这个巨大的金额进一步暴露出三箭资本遭遇的巨大资金窟窿,而三箭资本方面已经接近一周没有任何公开发声,期间行业多方曝光三箭资本存在吸收项目方融资金额理财、合约仓位遭清算等、挪用第三方资产等现象,其前景极其堪忧。

加之此前的 Luna 暴雷事件、stETH 遭市场抛售等一系列事件,加密行业正在面临一场史上最严重的流动性危机,甚至多方将其成为行业的“雷曼时刻”,至少20个项目或公司已经宣布停止用户提现或者限制每日提现金额,其中不乏 Celsius、Babel Finance 等知名公司。

在历次全球金融危机中,很多国家政府往往会对部分系统重要性公司采取多种救助措施,以避免风险的更广泛扩散,但在仍然缺乏监管与过度杠杆化的加密行业,只能依靠自己的力量。

作为如今加密行业现金流最充裕的玩家之一,FTX 在本次市场危机中似乎打算扮演“救火者”的角色,连续与 Voyager Digital、BlockFi 签署信贷协议,以解“燃眉之急”。6月21日,BlockFi 与 FTX 签署了一份条款清单,以获得 2.5 亿美元的循环信贷额度;6月18日,Voyager Digital 与FTX 关联公司 Alameda Research 签署 2 亿美元和 15,000 比特币的信贷条款,总价值近 5 亿美元。

通过这些举措,Voyager Digital 等公司一定程度上能缓解三箭资本导致的流动性危机,不至于出现无法兑现用户资产乃至破产等局面,控制危机的进一步传播。

而这也是 SBF 多次在采访中传递的信息。“我确实觉得我们有责任认真考虑介入,即使我们自己不知所措,也要阻止传染,”SBF 在接受 NPR 采访时表示,“即使我们不是造成它的人,或者没有参与其中。我认为这对生态系统来说是健康的,我想做些可以帮助它成长和繁荣的事情。”

在发推谈论与 BlockFi 的合作时,SBF 也表示:“我们在认真履行保护数字资产生态系统及其客户的职责。”

实际上,这并非 FTX 第一次“救市”。在更早的去年8月,日本加密货币交易所 Liquid Global 在被盗超 8000 万美元后,FTX 也与该交易所签署了一项价值达 1.2 亿美元的债务融资协议,以提供关键的流动性。

在彭博社近日的采访中,SkyBridge Capital 创始人对 SBF 前述举动评价称,“他正在像 1907 年危机后最初的摩根大通那样救助加密货币市场。”

在 1907 年的金融危机中,摩根大通以自己的资本为抵押,并领导了一个由富裕金融家组成的联盟,以支持倒闭的银行、证券交易所和信托公司。历史学家认为,在联邦政府几乎没有能力管理经济危机的时候,摩根的行动阻止了更严重的衰退。

另一家头部交易所币安也计划发挥类似的作用。在今天发布的一篇博文中,币安表示,“众所周知,当前的市场条件很艰难。作为拥有健康现金储备的最大行业参与者之一,我们有责任保护用户。我们还有责任帮助行业参与者生存并有望蓬勃发展。即使对我们没有直接的好处或者我们的投资回报率是负的,情况也是如此。 ”

作为本轮加密市场牛市的最大受益者之一,币安、FTX 们保护加密加密生态系统的稳定性,也就是在保护自身利益的持续性,毕竟加密行业仍然非常脆弱。

不过相比加密市场受影响的范围,目前 FTX 所“救援”的主体仍然有限,甚至很多暗藏的雷点可能还在发酿之中,接下来 1 – 2 个月将是决定本次市场危机破坏程度的关键时期。